套利 维持市场效率的无风险交易
套利是指在两个或多个市场或交易平台之间 利用同一种或相关资产的价格微小差异 进行无风险或极低风险的买卖操作 从中获取利润的行为
套利是推动市场效率的关键力量 因为套利者的操作会迅速消除价格差异 确保同一种资产在不同地方的价格趋于一致
在外汇市场中最常见的是三角套利 这涉及三种货币的交易
原理 理论上 货币A兑B 货币B兑C 和货币C兑A 的汇率应形成一个闭环平衡 如果 A兑B的价格 × B兑C的价格 不等于 A兑C的价格 那么就出现了套利机会
操作流程
由于现代外汇市场的高度计算机化和流动性 这种套利机会持续时间极短 仅有专业的高频交易算法能够捕捉
与纯粹的汇率差价套利不同 利率套利是一种利用不同国家利率差异进行交易的策略
原理 借入低利率货币 例如日元或瑞士法郎 然后将其兑换成高利率货币 例如澳元或土耳其里拉 并存入该国银行赚取利息差
主要风险 虽然看似无风险 但如果高利率货币突然大幅贬值 汇率损失可能会超过赚取的利息 这就不是纯粹的无风险套利了
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